Курсы и подпискиКурс · Фондовый рынок
Облигации и доход в тенге
Как получать доход в тенге через государственные и корпоративные облигации на KASE и AIX: доходность к погашению, НКД, дюрация, кредитный риск, налоги и лестница облигаций — с расчётами в тенге и честным сравнением с депозитом.
- 10 уроков
- 4 модуля
- ≈ 1 ч 41 мин чтения
- 4 практических задания
- Доступ 12 месяцев
Что вы будете уметь после курса
- Читать карточку облигации: номинал, купон, доходность к погашению, НКД, оферта
- Различать МЕККАМ, МЕОКАМ, МЕУКАМ, МЕУЖКАМ, ноты НБК, корпоративные и квазигосударственные выпуски
- Оценивать кредитный риск по рейтингам и отчётности эмитента, в том числе у МФО
- Понимать дюрацию и заранее прикидывать, сколько может подешеветь облигация при росте ставок
- Покупать облигации через брокера лимитной заявкой с учётом спреда, НКД и комиссий и знать, когда по ним не нужно платить ИПН
- Собирать лестницу облигаций под свои сроки и цели
Кому подойдёт
- Выпускникам бесплатного курса «Первый лот», которые открыли брокерский счёт и ищут понятный первый инструмент
- Тем, кто держит сбережения на депозитах и хочет понять, когда облигации выгоднее, а когда нет
- Тем, кому нужен предсказуемый доход в тенге без попыток угадать рынок акций
Как выглядит урок
Начало первого урока. Остальные 9 устроены так же: текст с примерами на реальных компаниях и ссылками на первоисточники.
Облигация — это долговая расписка, которая торгуется на бирже. Вы даёте деньги в долг государству или компании, а заёмщик обязуется вернуть их в определённую дату и всё это время платить проценты. В отличие от акции, вы не становитесь совладельцем бизнеса: вы кредитор. Ваш доход записан в условиях выпуска заранее и зависит не от того, насколько хорошо у компании идут дела, а от того, способна ли она платить.
Четыре параметра, которые есть у любой облигации
- Номинал — сумма, которую эмитент вернёт при погашении. У государственных облигаций Минфина РК номинал, как правило, 1 000 ₸; у корпоративных бывает 100 ₸, 1 000 ₸, 1 000 долларов и так далее.
- Купон — процент от номинала, который платят держателю. Купон 12% годовых при номинале 1 000 ₸ — это 120 ₸ в год на одну облигацию.
- Периодичность купона — раз в год, раз в полгода, раз в квартал. Если купон 12% платят дважды в год, каждая выплата — 60 ₸.
- Дата погашения — день, когда вам вернут номинал и последний купон.
Эти данные публикуются в карточке выпуска на сайте биржи. Например, у облигации Минфина MUM084_0019 на KASE купон фиксированный — 12% годовых, погашение 22 февраля 2031 года (карточка выпуска на kase.kz). Мы используем этот выпуск только как учебный пример — это не рекомендация.
Программа
Уроки открываются сразу все — проходите в своём темпе и в любом порядке.
1Как устроена облигацияНоминал, купон, доходность к погашению, НКД и сравнение с депозитом.3 урока · 29 мин
- Что такое облигация: номинал, купон, срок9 мин
- Доходность к погашению и НКД: сколько вы заработаете на самом деле10 мин
- Облигация или депозит: честное сравнение10 мин
2Какие облигации есть в КазахстанеГЦБ и ноты НБК, корпоративные и квазигосударственные выпуски на KASE и AIX, МФО и рейтинги.3 урока · 31 мин
- Государственные облигации: МЕККАМ, МЕОКАМ, МЕУКАМ, МЕУЖКАМ и ноты НБК10 мин
- Корпоративные и квазигосударственные облигации на KASE и AIX11 мин
- Облигации МФО, рейтинги и кредитный риск10 мин
3Риски, которые есть даже у надёжных облигацийДюрация и процентный риск, ликвидность, спред и глубина стакана.2 урока · 20 мин
- Дюрация и процентный риск простыми словами10 мин
- Ликвидность и спред: как купить и продать без лишних потерь10 мин
4Практика: покупка, налоги и лестницаПокупка облигации через брокера, налоговые льготы НК РК 2026 и лестница облигаций.2 урока · 21 мин
- Как купить облигацию через брокера и что с налогами11 мин
- Лестница облигаций: доход в тенге без угадывания ставок10 мин
Как проходит покупка
- Оплата картойVisa или Mastercard любого банка на защищённой странице платёжного провайдера.
- Доступ сразуКурс появляется в личном кабинете, как только банк подтвердит оплату. Чек придёт на e-mail.
- Учитесь 12 месяцевВсе уроки открыты сразу. Можно вернуться к любому уроку в течение года.
- Можно вернуть деньгиНе открыли ни одного урока — вернём всю сумму. Открыли — за вычетом пройденной части.
Частые вопросы
Сколько денег нужно, чтобы начать?
Одна облигация на KASE обычно стоит около 1 000 ₸, но из-за минимальных комиссий брокера практичнее начинать с нескольких десятков или сотен тысяч тенге. В курсе мы показываем, как посчитать это для вашего тарифа.
Вы подскажете, какие облигации купить?
Нет. Курс образовательный: мы используем реальные выпуски как примеры, но не даём рекомендаций по покупке и продаже и не обещаем доходность. Вы научитесь выбирать сами.
Облигации надёжнее депозита?
Не всегда. Депозит в пределах лимитов защищён гарантией КФГД, облигации — нет. Зато облигация позволяет зафиксировать доходность на годы. Сравнению посвящён отдельный урок.
Нужно ли платить налог с купонов?
По облигациям казахстанских эмитентов и бумагам из официального списка KASE или AIX купоны ИПН не облагаются по Налоговому кодексу 2026 года. Исключения и декларацию разбираем в уроке 9.
Предупреждение о рисках. Материалы носят образовательный характер и не являются инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском потери средств.