Курстар мен жазылымдарКурс · Қор нарығы
Облигациялар және теңгедегі табыс
KASE мен AIX-тегі мемлекеттік және корпоративтік облигациялар арқылы теңгемен қалай табыс алуға болады: өтелгенге дейінгі кірістілік, ЖКК, дюрация, кредиттік тәуекел, салықтар және облигациялар баспалдағы — теңгедегі есептермен және депозитпен адал салыстырумен.
- 10 сабақ
- 4 модуль
- ≈ 1 сағ 41 мин оқу
- 4 практикалық тапсырма
- 12 ай қолжетімді
Курстан кейін не істей аласыз
- Облигация карточкасын оқу: номинал, купон, өтелгенге дейінгі кірістілік, ЖКК, оферта
- МЕККАМ, МЕОКАМ, МЕУКАМ, МЕУЖКАМ, ҰБ ноттарын, корпоративтік және квазимемлекеттік шығарылымдарды ажырату
- Кредиттік тәуекелді рейтингтер мен эмитенттің есептілігі бойынша, оның ішінде МҚҰ-да бағалау
- Дюрацияны түсіну және мөлшерлемелер өскенде облигацияның қаншаға арзандауы мүмкін екенін алдын ала шамалау
- Облигацияларды брокер арқылы спредті, ЖКК мен комиссияларды ескеріп лимиттік өтініммен сатып алу және олар бойынша ЖТС төлемейтін жағдайларды білу
- Өз мерзімдері мен мақсаттарыңызға облигациялар баспалдағын құрастыру
Кімге арналған
- Брокерлік шот ашып, түсінікті алғашқы құрал іздеп жүрген «Алғашқы лот» тегін курсының түлектеріне
- Жинағын депозиттерде ұстайтын және облигациялар қашан тиімдірек, қашан тиімсіз екенін түсінгісі келетіндерге
- Акциялар нарығын болжауға тырыспай-ақ теңгемен болжамды табыс керек адамдарға
Сабақ қалай көрінеді
Бірінші сабақтың басы. Қалған 9 сабақ та осылай құрылған: нақты компаниялардың мысалдары мен бастапқы дереккөздерге сілтемелері бар мәтін.
Облигация — биржада айналатын қарыз қолхаты. Сіз мемлекетке немесе компанияға ақша қарызға бересіз, ал қарыз алушы оны белгілі бір күні қайтаруға және осы уақыт бойы пайыз төлеп тұруға міндеттенеді. Акциядан айырмашылығы — сіз бизнестің серіктес иесі болмайсыз: сіз кредиторсыз. Сіздің табысыңыз шығарылым шарттарында алдын ала жазылған және компанияның ісі қаншалықты жақсы жүріп жатқанына емес, оның төлей алатын-алмайтынына байланысты.
Кез келген облигацияда болатын төрт параметр
- Номинал — эмитент өтеу кезінде қайтаратын сома. ҚР Қаржы министрлігінің мемлекеттік облигацияларының номиналы, әдетте, 1 000 ₸; корпоративтік облигацияларда 100 ₸, 1 000 ₸, 1 000 доллар және т. б. болады.
- Купон — ұстаушыға төленетін номиналдың пайызы. Номиналы 1 000 ₸ облигация бойынша жылдық 12% купон — бір облигацияға жылына 120 ₸.
- Купонның кезеңділігі — жылына бір рет, жарты жылда бір рет, тоқсанда бір рет. Егер 12% купон жылына екі рет төленсе, әр төлем — 60 ₸.
- Өтеу күні — сізге номинал мен соңғы купон қайтарылатын күн.
Бұл деректер биржа сайтындағы шығарылым карточкасында жарияланады. Мысалы, KASE-дегі Қаржы министрлігінің MUM084_0019 облигациясының купоны тіркелген — жылдық 12%, өтеу күні 2031 жылғы 22 ақпан (kase.kz-тегі шығарылым карточкасы). Бұл шығарылымды біз тек оқу мысалы ретінде пайдаланамыз — бұл ұсыныс емес.
Бағдарлама
Барлық сабақ бірден ашылады — өз қарқыныңызбен және кез келген ретпен өтіңіз.
1Облигация қалай құрылғанНоминал, купон, өтелгенге дейінгі кірістілік, ЖКК және депозитпен салыстыру.3 сабақ · 29 мин
- Облигация деген не: номинал, купон, мерзім9 мин
- Өтелгенге дейінгі кірістілік және ЖКК: шын мәнінде қанша табасыз10 мин
- Облигация ма, депозит пе: адал салыстыру10 мин
2Қазақстанда қандай облигациялар барМБҚ және ҰБ ноттары, KASE мен AIX-тегі корпоративтік және квазимемлекеттік шығарылымдар, МҚҰ және рейтингтер.3 сабақ · 31 мин
- Мемлекеттік облигациялар: МЕККАМ, МЕОКАМ, МЕУКАМ, МЕУЖКАМ және ҰБ ноттары10 мин
- KASE мен AIX-тегі корпоративтік және квазимемлекеттік облигациялар11 мин
- МҚҰ облигациялары, рейтингтер және кредиттік тәуекел10 мин
3Сенімді облигацияларда да болатын тәуекелдерДюрация және пайыздық тәуекел, өтімділік, спред және стакан тереңдігі.2 сабақ · 20 мин
- Дюрация және пайыздық тәуекел қарапайым тілмен10 мин
- Өтімділік және спред: артық шығынсыз қалай сатып алып, сату керек10 мин
4Практика: сатып алу, салықтар және баспалдақБрокер арқылы облигация сатып алу, 2026 жылғы ҚР СК салық жеңілдіктері және облигациялар баспалдағы.2 сабақ · 21 мин
- Брокер арқылы облигацияны қалай сатып алу керек және салық қандай11 мин
- Облигациялар баспалдағы: мөлшерлемелерді болжамай теңгемен табыс10 мин
Сатып алу қалай өтеді
- Картамен төлеуКез келген банктің Visa немесе Mastercard картасы, төлем провайдерінің қорғалған бетінде.
- Бірден қолжетімдіБанк төлемді растаған бойда курс жеке кабинетте пайда болады. Чек e-mail-ге келеді.
- 12 ай оқисызБарлық сабақ бірден ашық. Кез келген сабаққа бір жыл бойы оралуға болады.
- Ақшаны қайтаруға боладыБірде-бір сабақты ашпасаңыз — толық соманы қайтарамыз. Ашсаңыз — өтілген бөлігін шегеріп.
Жиі қойылатын сұрақтар
Бастау үшін қанша ақша керек?
KASE-дегі бір облигация әдетте шамамен 1 000 ₸ тұрады, бірақ брокердің ең төменгі комиссияларына байланысты бірнеше ондаған немесе жүздеген мың теңгеден бастаған практикалық. Курста мұны өз тарифіңіз үшін қалай есептеу керектігін көрсетеміз.
Қандай облигацияларды сатып алу керектігін айтасыздар ма?
Жоқ. Курс білім беру мақсатында: нақты шығарылымдарды мысал ретінде пайдаланамыз, бірақ сатып алу мен сату бойынша ұсыныс бермейміз және кірістілікке уәде бермейміз. Сіз өзіңіз таңдауды үйренесіз.
Облигациялар депозиттен сенімдірек пе?
Әрқашан емес. Депозит лимиттер шегінде ҚДКҚ кепілдігімен қорғалған, облигациялар — жоқ. Есесіне облигация кірістілікті жылдарға бекітуге мүмкіндік береді. Салыстыруға жеке сабақ арналған.
Купондардан салық төлеу керек пе?
2026 жылғы Салық кодексі бойынша қазақстандық эмитенттердің облигациялары мен KASE немесе AIX ресми тізіміндегі қағаздар бойынша купондарға ЖТС салынбайды. Ерекшеліктер мен декларацияны 9-сабақта талдаймыз.
Тәуекелдер туралы ескерту. Материалдар білім беру сипатында және инвестициялық ұсыным болып табылмайды. Инвестициялар қаражатты жоғалту тәуекелімен байланысты.