ИнструкцииИнструкция

Перевод пенсионных накоплений в доверительное управление (УИП): условия, порядок, риски

С 7 сентября 2026 года в доверительное управление частной компании (УИП) можно передать до 100% накоплений, в том числе обязательных (ОПВ и ОППВ); раньше предел для них был 50%. Разбираем условия, порядок подачи заявления, сроки, комиссии и защиту от убытков, не рекомендуя переводить деньги или оставлять их под управлением Нацбанка.

Что такое УИП и что изменилось с 7 сентября 2026 года

УИП — управляющий инвестиционным портфелем: лицензированная компания, которой вкладчик может передать часть накоплений вместо Национального банка (НБРК). По умолчанию пенсионными активами управляет НБРК по договору доверительного управления с ЕНПФ, а УИП работают с 2021 года по отдельному договору с фондом (ЕНПФ).

Главное изменение: в Социальном кодексе вступил в силу пункт 4 статьи 37-1, по которому вкладчик может передать в управление УИП до 100% накоплений (ЕНПФ, 03.08.2026). До этого можно было передавать до 50% накоплений ОПВ и ОППВ и до 100% добровольных (ДПВ) (ЕНПФ). Допускается выбрать несколько УИП и несколько портфелей, а сумму определяет сам вкладчик.

Лимиты передачи в УИП по датам

Расхождение в источниках. На странице ЕНПФ о передаче в УИП процентного предела нет, сказано лишь, что сумма не может превышать накопления на ИПС. В релизе фонда о 50% указано «с 1 июля 2023 года, без порога достаточности» (ЕНПФ), а в разделе финансовой грамотности названо ещё одно условие: при договоре пенсионного аннуитета со страховой компанией можно передать до 100% ОПВ и ОППВ (ЕНПФ).

Как это работает на практике: за январь–август 2026 года в ЕНПФ поступило 88,8 тыс. заявлений о передаче части накоплений в УИП (ЕНПФ). На 1 января 2026 года в УИП находилось более 88,55 млрд ₸ из 25 948 млрд ₸ под управлением НБРК и УИП вместе (около 0,3%) (ЕНПФ).

Кто может перевести накопления и сколько

Передавать могут вкладчики ОПВ, получатели ОППВ, вкладчики ДПВ и получатели пенсионных выплат. Накопления ОПВР, учитываемые на условных счетах, в УИП не передаются (ЕНПФ). Условия, которые должны быть выполнены вместе:

• письменное заявление по форме ЕНПФ с необходимыми документами;
• договор доверительного управления и договор кастодиана между ЕНПФ, УИП и банком-кастодианом (их заключает фонд);
• сумма перевода не превышает накопления на ИПС по ОПВ, ОППВ и (или) ДПВ;
• выбранный УИП соответствует требованиям регулятора — АРРФР.

У двух управляющих есть возрастной ценз: в реестре ЕНПФ для Alatau City Invest и Tansar Capital указано, что переводить накопления могут мужчины младше 60 лет и женщины младше 58 лет; у обоих портфель умеренный, срок до выхода на пенсию — более 3 лет. У остальных управляющих портфель консервативный и срок выхода на пенсию значения не имеет (ЕНПФ, реестр УИП).

Каждый УИП может предлагать до трёх типов портфелей: консервативный, умеренный и рисковый. Они различаются риском, структурой вложений и горизонтом инвестирования (ЕНПФ). Информацию о доступной для перевода сумме ЕНПФ показывает в выписке: это отдельная строка «накопления ОПВ, ОППВ и ДПВ, доступные для передачи в доверительное управление» (ЕНПФ). Как открыть выписку, описано в материале «Как проверить накопления в ЕНПФ».

Порядок перевода: пошаговая инструкция

Заявление подаётся двумя способами: в личном кабинете на enpf.kz с ЭЦП или в любом отделении ЕНПФ с удостоверением личности (ЕНПФ). В информации фонда от 29 июля 2026 года названа также платформа invest.enpf.kz с входом по ЭЦП (ЕНПФ). Онлайн по инструкции ЕНПФ (ЕНПФ):

1. Выберите УИП и портфель в реестре на сайте ЕНПФ («Услуги» → «Перевод в доверительное управление» → «Реестр УИП») или сравните их на invest.enpf.kz.
2. Войдите в личный кабинет. Если нужно, подтвердите по SMS согласие на сбор персональных данных.
3. Откройте подраздел «Услуги» и выберите услугу выбора или смены УИП либо возврата в НБРК. Данные удостоверения, адреса и контактов подтянутся из системы ЕНПФ; устаревшие поправьте.
4. В блоке «Условия перевода» выберите тип операции, ИПС (по ОПВ, ОППВ или ДПВ), поля «Из» и «В», сумму. При смене УИП или возврате в НБРК можно выбрать частичный перевод или весь остаток субсчёта.
5. Подпишите заявление ЭЦП.
6. Следите за статусом в «Услуги» → «Мои заявления на выплаты/переводы/возврат ДПВ»; по сообщению ЕНПФ, статус виден и в мобильном приложении на вкладке «Заявления».

В материале ЕНПФ «Что такое УИП» сказано, что онлайн-заявление можно отменить до его обработки фондом (ЕНПФ). Если пакет неполный или условия не выполнены, фонд отказывает в течение 5 рабочих дней; расписка об отказе оформляется по форме на сайте ЕНПФ (ЕНПФ).

Сроки по видам операций

Как вернуть накопления в НБРК или перейти к другому УИП

Сменить УИП или вернуть деньги под управление НБРК можно не ранее чем через год после первой передачи. Если вы передавали деньги одному УИП несколькими заявлениями, год считается от первого перевода (ЕНПФ). Заявление подаётся в том же разделе: выбираете операцию, в поле «В» указываете НБРК или новый УИП.

Что бывает, если управляющий прекращает работу. УИП обязан уведомить АРРФР, ЕНПФ и кастодиана не менее чем за один календарный год и разместить объявление на своём сайте. ЕНПФ тогда перестаёт принимать новые заявления в этот УИП и возвращает активы в НБРК в полном объёме деньгами. Так описан порядок на странице ЕНПФ; она же упоминает действующий пример: Halyk Global Markets уведомила о расторжении договора с 1 января 2027 года, и фонд с 1 января 2026 года не принимает новые заявления в её адрес (ЕНПФ). Если УИП исключён из реестра, его накопления возвращаются под управление НБРК (ЕНПФ).

«Как снять деньги из УИП». Напрямую УИП вкладчику деньги не выплачивает: инвестиционный доход зачисляется на ваш пенсионный счёт еженедельно, а не выплачивается управляющим (ЕНПФ). Выплаты идут из ЕНПФ по общим правилам. Единовременную выплату на жильё и лечение ЕНПФ для первой категории считает от накоплений ОПВ, находящихся в доверительном управлении НБРК, за вычетом порога достаточности (ЕНПФ). Как именно учитываются деньги в УИП при расчёте других категорий, страница не поясняет; перед подачей заявки смотрите сумму в выписке (строка про ЕПВ).

Сколько стоит: комиссии УИП

Комиссия УИП ограничена 7,5% от инвестиционного дохода, а конкретную ставку управляющий устанавливает каждый год (ЕНПФ). Комиссия берётся с дохода, а не с суммы накоплений. Условный пример: если на ваши 2 000 000 ₸ портфель заработал за год 200 000 ₸ дохода, при ставке 5,0% комиссия составит 10 000 ₸ (расчёт иллюстративный, комиссии ЕНПФ и НБРК не учтены).

Шесть УИП в реестре ЕНПФ на 16 октября 2026 года

Ставки взяты из реестра на дату проверки; он обновляется через дополнительные соглашения (последние — август–сентябрь 2026 года), поэтому комиссию и декларацию нужно смотреть на сайте ЕНПФ перед подачей заявления.

Доходность УИП и НБРК: что известно за 2025 год

Единая публичная метрика — доходность, распределённая на счета вкладчиков. В релизе ЕНПФ за 2025 год указаны показатели пяти управляющих (Tansar Capital подписал договор в марте 2026 года, поэтому её данных за 2025 год нет).

Активы и структура портфелей УИП на 1 января 2026 года

Что видно: из пяти управляющих выше инфляции 2025 года (12,3%) оказался один, выше НБРК (7,43%) — все пять. НБРК, напомним, держит около 59% портфеля в тенге и около 41% в долларах, а в 2025 году на результат давила отрицательная переоценка. Это описание одного года, а не вывод о качестве управляющих: в 2023 году, по сообщению Kursiv, все пять тогдашних УИП обошли НБРК (10,11%), но разброс был от 10,67% до 17,2% (Kursiv). ЕНПФ советует оценивать результат за период не менее года (ЕНПФ). Свежие данные по месяцам — на invest.enpf.kz и в разделе «Статистика и аналитика» enpf.kz.

Отзывы. Мы не публикуем отзывы вкладчиков: подтверждённых отзывов в открытых источниках, пригодных для цитирования, нет. Опираться стоит на цифры доходности и инвестиционные декларации.

Риски и защита: что гарантирует государство и за что отвечает УИП

Накопления в УИП остаются на вашем ИПС в ЕНПФ и отделены от собственных активов управляющего. Активы хранит независимый банк-кастодиан, который следит за соблюдением структуры портфеля; при банкротстве УИП его клиентские пенсионные активы управляющий использовать не может (ЕНПФ). Допущены инструменты, которые разрешает регулятор: государственные ценные бумаги Казахстана и других стран, негосударственные акции и облигации, банковские депозиты с нужным рейтингом; цифровые активы и криптовалюта исключены. Для УИП действуют требования к капиталу, опыту и акционерам: крупный акционер — резидент или нерезидент с рейтингом не ниже «BBB».

Что с убытками. С 1 января 2026 года результаты УИП сравнивают с композитными индексами (MSCI, Bloomberg, индексы KASE). Если номинальная доходность УИП ниже минимума, рассчитанного по требованию регулятора, управляющий возмещает отрицательную разницу из собственного капитала, и эта сумма зачисляется на ИПС вкладчиков, чьи деньги были у УИП на конец прошлого года (ЕНПФ; ЕНПФ). Это компенсация разницы с минимумом, а не гарантия положительного результата: ЕНПФ сам пишет, что доходность может быть отрицательной.

Гарантия государства: источники расходятся. На странице ЕНПФ о передаче в УИП сказано, что до 1 января 2027 года государство гарантирует сохранность ОПВ и ОППВ в размере фактически внесённых взносов с учётом инфляции — с даты перевода до общеустановленного пенсионного возраста (ЕНПФ). В материале ЕНПФ о том, как работает УИП, написано иначе: после перевода государственная гарантия не действует, а УИП даёт собственную гарантию минимальной доходности (ЕНПФ). С 1 января 2027 года статья 217 Социального кодекса предусматривает гарантию получателям выплат в размере фактически внесённых взносов, то есть без учёта инфляции (ЕНПФ, 21.07.2026). Как гарантия применяется к деньгам именно в УИП, лучше уточнить в ЕНПФ (1418).

Налоги при переводе в УИП

На страницах ЕНПФ о переводе в УИП и о налогообложении не описано, облагается ли налогом сам перевод или инвестиционный доход внутри пенсионного счёта: страница о передаче отсылает к разделу «Налогообложение пенсионных взносов и выплат», а в разделе речь идёт только о выплатах. Мы не нашли подтверждения, что такой налог есть, и не утверждаем обратного (ЕНПФ).

Подтверждено другое: с 1 января 2026 года пенсионные выплаты и единовременные выплаты на жильё и лечение (ЕПВ) из ЕНПФ освобождены от налогообложения, ИПН не удерживается. Для нерезидентов выплаты облагаются у источника: 10% с дохода до 8 500 МРП включительно и далее 15% с превышения (ЕНПФ).

Что проверить перед подачей заявления

• в выписке — сумма, доступная для передачи, и отдельно сумма, доступная для ЕПВ;
• в реестре УИП — комиссию, тип портфеля, возрастные ограничения и инвестиционную декларацию;
• на invest.enpf.kz — доходность по периодам и структуру портфелей;
• дату, с которой возможен возврат: через год после первой передачи;
• актуальный статус управляющего (Halyk Global Markets не принимает новые заявления).

Вопросы и ответы

Ещё в разделе «Инструкции»

• Пассивный доход в Казахстане: какой капитал нужен для 100 000 ₸ в месяц
• Ошибки начинающего инвестора в Казахстане: 12 типичных и как их избежать
• Недвижимость как инвестиция в Казахстане: цены, аренда и налоги по данным БНС

Инструкции: весь раздел

Материал носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Предупреждение о рисках.