ИнструкцииИнструкция
Пассивный доход в Казахстане: какой капитал нужен для 100 000 ₸ в месяц
Для 100 000 ₸ в месяц по ставкам октября 2026 года нужно от 6,1 до 8,2 млн ₸ на вкладе или в облигациях, 17–24 млн ₸ в квартире и от 7,7 млн ₸ в дивидендных акциях в зависимости от эмитента. Разбираем, что считать пассивным доходом, и считаем капитал по каждому инструменту с налогами и инфляцией 9,3%.
Сколько нужно, чтобы получать 100 000 ₸ в месяц
Чтобы получать 100 000 ₸ в месяц, то есть 1 200 000 ₸ в год, по ставкам на октябрь 2026 года нужен капитал от 6,1 млн ₸ (максимальная ставка по вкладу на 3 месяца, 19,60%) до 8,2 млн ₸ (государственные облигации с доходностью 14,61%). Если при этом не давать деньгам обесцениваться при инфляции 9,3%, суммы выходят в 1,5–3 раза больше: примерно 18,8 млн ₸ на вкладе по ставке 15,69%.
Дивидендные акции и сдача квартиры дают разброс ещё шире: от 7,7 млн ₸ до сотен миллионов у акций и около 17–24 млн ₸ у квартиры, которую вы уже купили, плюс сама покупка. Ниже каждая цифра с расчётом, источником и налогом.
Что такое пассивный доход и чем он не является
Пассивный доход здесь означает деньги, которые приходят от уже вложенного капитала без вашей ежедневной работы: проценты, купоны, дивиденды, арендная плата. Работа в него не входит. Но «без усилий» не бывает ни у одного инструмента из списка, различается только объём усилий.
- Вклад. Минимум участия: открыть, следить за сроком, переоформить на новых ставках. Ставка зафиксирована договором только на срок вклада.
- Облигации. Нужен брокерский счёт, выбор выпуска, реинвестирование купонов и погашенных бумаг. Купоны у выпусков Минфина платят раз в год или раз в полгода, а не раз в месяц.
- Дивидендные акции. Дивиденд не обещан: решение принимает собрание акционеров, выплаты идут раз в год, раз в полгода или раз в квартал. Цена акции колеблется всё время.
- Аренда. Нужно найти жильца, заключить договор, чинить, платить налоги и сидеть без дохода между арендаторами. Эксперт Zakon.kz описывает краткосрочную аренду прямо: это «скорее мини-бизнес, а не пассивный доход».
- ETF. Фонд на индекс KASE по описанию управляющей компании реинвестирует дивиденды, то есть выплат не делает: деньги можно получить только продав часть паёв.
Отдельно про то, чем пассивный доход не является: зарплата за подработку, доход ИП, торговля с плечом и «заработок на сигналах». И пенсионные накопления в ЕНПФ: распоряжаться ими до пенсионного возраста вы не можете, см. ЕНПФ и пенсионные накопления.
Депозиты: какой вклад даёт 100 000 ₸ в месяц
На 30 сентября 2026 года средняя ставка по несрочным тенговым вкладам — 14,99%, по вкладу на 12 месяцев без пополнения в августе — 15,69%, максимум рынка — 19,60% на 3 месяца (КФГД). Один миллион на вкладе под 15,69% даёт 156 900 ₸ в год. Для 1 200 000 ₸ нужно 7,6 млн ₸.
Проценты по вкладам в банках РК налогом на доходы физических лиц (ИПН) не облагаются: статья 430 Налогового кодекса, подпункт 1. Налога на проценты по вкладам, по заявлению Минэкономики от 27 августа 2026 года, правительство не вводит (Kapital.kz).
Гарантия КФГД действует в пределах 20 / 10 / 5 млн ₸ на вкладчика в одном банке, в зависимости от вида вклада (КФГД). Капитал в 18–22 млн ₸ упирается в эти лимиты, поэтому часть суммы пришлось бы держать в разных банках. Полные таблицы ставок и лимитов: Ставки по депозитам в Казахстане.
Главное ограничение вклада: ставка действует до конца срока. Максимум 19,60% относится к трёхмесячному вкладу, а после его окончания вы получите ту ставку, которая будет на тот момент. Для сравнения: в январе 2025 года несрочные вклады давали 14,2%, к августу 2026 года 15,05%, сберегательные длинные ставки в 2026 году снижались.
Облигации: ГЦБ и корпоративные выпуски
Индекс доходности государственных облигаций KZGB_Y на 16 октября 2026 года — 14,61%, корпоративных (индикатор KASE_BMY) — 15,96% (KASE). При 14,61% нужно 8,2 млн ₸, при 15,96% — 7,5 млн ₸. По свежему выпуску MUM096_0016 (размещён 13 октября, доходность к погашению 13,90%) — 8,6 млн ₸.
Доходность к погашению не равна ежегодной выплате. У MUM096_0016 купон 15,1% от номинала 1 000 ₸, то есть 151 ₸ в год, а доходность 13,90%: бумага куплена выше номинала. Реальные денежные поступления считайте по купону и датам выплат из карточки выпуска, а не по доходности. Подробно: Облигации в Казахстане.
Налог. Купоны по бумагам эмитентов РК освобождены от ИПН (ст. 430, пп. 2–3), прирост стоимости государственных бумаг тоже (ст. 400, п. 1, пп. 1). У корпоративных выпусков вне льготы дисконт входит в годовой итог по ставке 10% до 8 500 МРП. Режим конкретного выпуска зависит от его статуса в официальном списке биржи.
Риски. У госбумаг эмитент — Республика Казахстан, гарантии КФГД нет. У корпоративных в доходность входит плата за кредитный риск: эмитент может задержать выплату или не вернуть долг. Если продавать облигацию до погашения, цена зависит от рыночных ставок: у MUM096_0016 рост доходности на 1 п. п. снижает цену примерно на 4,3%.
Дивидендные акции KASE: сколько капитала и почему разброс огромный
Мы взяли восемь крупных эмитентов KASE, выплаты которых за последние 12 месяцев подтверждены, и разделили выплаченное на цену акции на 16 октября 2026 года. Это не список для выбора и не рейтинг, а иллюстрация разброса: от 0,72% у Казахтелекома до 15,56% у Halyk Bank (расчёт и даты выплат, Дивиденды казахстанских компаний).
Капитал на 1 200 000 ₸ дивидендов в год при выплатах за последние 12 месяцев
| Эмитент | Отдача к цене 16.10.2026 | Капитал, ₸ (без налога) | Капитал, ₸ (налог 5%) |
|---|---|---|---|
| Halyk Bank | 15,56% | 7 712 082 | 8 117 981 |
| KEGOC | 11,18% | 10 733 453 | 11 298 371 |
| КазТрансОйл | 8,97% | 13 377 926 | 14 082 028 |
| Kaspi.kz | 6,22% | 19 292 605 | 20 308 005 |
| Казатомпром | 4,43% | 27 088 036 | 28 513 722 |
| КазМунайГаз | 1,60% | 75 000 000 | 78 947 368 |
| Эйр Астана | 1,44% | 83 333 333 | 87 719 298 |
| Казахтелеком | 0,72% | 166 666 667 | 175 438 596 |
Капитал на 100 000 ₸ в месяц при дивидендной отдаче за последние 12 месяцев, млн ₸
Данные графика
| Капитал, млн ₸ | |
|---|---|
| Halyk Bank | 7,7 |
| KEGOC | 10,7 |
| КазТрансОйл | 13,4 |
| Kaspi.kz | 19,3 |
| Казатомпром | 27,1 |
| КазМунайГаз | 75 |
Подвох в том, что таблица считает прошлое. Выплаты за 12 месяцев могут не повториться: Kcell и Баян Сулу, например, за 2024 год дивидендов не платили. Кроме того, цена акции колеблется сильнее дивиденда: индекс KASE за 2022 год упал на 11,5%, за 2025 год вырос на 26,1%, а в сентябре 2026 года акции Казатомпрома подешевели на 15,1%, Kaspi.kz на 11,6%. Для капитала в 8 млн ₸ падение на 11,5% — это минус около 920 000 ₸, что почти равно годовому дивиденду.
Выплаты приходят неровно. Halyk Bank в нашей выборке заплатил в мае и сентябре 2026 года, Kaspi.kz — три раза (апрель, июнь, сентябрь), КазТрансОйл и Казатомпром — раз в год. Ежемесячные 100 000 ₸ получатся только если самому распределить выплаты на месяцы.
Налог. Дивиденды по бумагам из официального списка биржи освобождены от удержания у источника, если по бумаге шли торги по критериям Правительства (ст. 436, п. 1, пп. 13). В остальных случаях эмитент удерживает 5% (до 230 000 МРП в год, то есть 994 750 000 ₸, дальше 15%). В источниках есть расхождение: часть публикаций пишет, что льготы отменены, поэтому в таблице показаны оба варианта. Разбор: Налоги инвестора в Казахстане.
Сдача квартиры: доходность аренды и налог
Аренда отличается тем, что капитал нужно сначала превратить в квартиру. Средняя цена квадратного метра вторичного жилья по стране в июне 2026 года, по данным Бюро национальной статистики, — 629 667 ₸; однокомнатная квартира в 40 м² стоит около 25,2 млн ₸ (Куда вложить миллион тенге).
Оценки доходности расходятся. Эксперт Эльвира Сагандыкова (Zakon.kz, 22.05.2026) называет среднюю валовую доходность в Алматы и Астане 7–9% годовых, а чистую после налогов, простоев и ремонта — 5–7%. Финансовый консультант Аман Алимбаев (Nur.kz, 22.07.2026) пишет о 6–8% в тенге до налогов, простоев и ремонта и оценивает потери в 20–30% арендного дохода. Это мнения экспертов, а не официальная статистика: официального ряда арендной доходности мы не нашли.
Расчёт по чистой доходности 5–7%: 1 200 000 ₸ в год требуют квартиры стоимостью 17,1–24,0 млн ₸. На примере Zakon.kz: квартира за 45 млн ₸ сдаётся за 300 000 ₸ в месяц, валовой доход 3,6 млн ₸ в год, чистый 2,4–2,8 млн ₸. Чтобы получать из этого 1,2 млн ₸ чистыми, нужна половина такой квартиры, то есть примерно 19,3–22,5 млн ₸ в стоимости жилья. Купить половину квартиры нельзя, поэтому на практике это целая квартира и доход выше 100 000 ₸, либо меньшая квартира.
Налог. Доход физического лица, не являющегося ИП, от сдачи имущества в аренду лицам, не являющимся налоговыми агентами, относится к имущественному доходу (ст. 382, п. 1, пп. 2 Налогового кодекса). Налог исчисляет сам арендодатель в декларации 270.00 до 15 сентября следующего года, уплата до 25 сентября; ставка по общей шкале ст. 363: 10% до 8 500 МРП (36 762 500 ₸) за год, 15% сверх. Для аренды за 300 000 ₸ в месяц это 360 000 ₸ налога в год при ставке 10% (Finance.kz).
Есть и режим самозанятых: в Налоговом кодексе для него указаны ИПН 0, социальные платежи 4% и предел дохода 300 МРП в месяц. Финансовый сайт Finance.kz пишет, что сдачу квартиры можно оформить в этом режиме. Мы не нашли в открытых источниках подтверждения, входит ли аренда жилья в утверждённый перечень видов деятельности, поэтому проверьте это в КГД. Налог на имущество с квартиры платится отдельно.
Риски: простои между жильцами, ремонт, падение цены квартиры (в 2023 году вторичное жильё подешевело на 3,7%), рост цен на жильё не равен доходу, цену сложно быстро превратить в деньги. Если квартира куплена в ипотеку по 19–20%, платёж в примере Zakon.kz (510–570 тыс. ₸ в месяц) превышает аренду в 300 тыс. ₸.
ETF и фонды: платят ли они ежемесячно
На KASE с 10 апреля 2026 года торгуются два ETF: KASXf на индекс KASE (акции 10 компаний) и MBM_f (по описанию KASE 75% среднесрочные гособлигации, 25% денежный рынок). Оба создала KASE вместе с BCC Invest (ETF в Казахстане).
Посчитать капитал на 100 000 ₸ в месяц для ETF по формуле «капитал = доход / доходность» нельзя. KASXf, по описанию управляющей компании, реинвестирует выплаченные дивиденды: регулярных выплат нет, а деньги вы получаете, продавая паи по рыночной цене. По MBM_f мы не нашли подтверждённых данных ни о выплатах, ни о доходности: фонд существует с апреля 2026 года. Комиссия фонда сообщается по-разному: 0,5% или 0,75% годовых; при 0,75% с 1 000 000 ₸ уходит 7 500 ₸ в год.
Единственное, что можно посчитать, — зависимость. Чтобы продавать паи на 1 200 000 ₸ в год и не уменьшать капитал, цена паёв должна расти не меньше этих 1,2 млн, то есть при капитале 20 млн ₸ — не меньше 6% в год. Рост цены нельзя ни обещать, ни предсказать. Дневной оборот KASXf на 15–16 октября составлял 0,69–1,0 млн ₸, MBM_f — 0,16–0,19 млн ₸: крупную сумму быстро не продать.
Налог на продажу паёв зависит от правового типа фонда и списка, в котором он стоит. В Налоговом кодексе освобождены паи открытых и интервальных ПИФов (ст. 400, п. 1, пп. 3) и бумаги из официального списка биржи при открытых торгах (пп. 6). К каким из них относятся KASXf и MBM_f, из открытых источников не следует; ответ даст управляющая компания или КГД.
Сводная таблица: инструмент, капитал, налоги, риски
Что нужно для 100 000 ₸ в месяц (1 200 000 ₸ в год), ставки на сентябрь-октябрь 2026
| Инструмент | Нужный капитал на 100 000 ₸/мес | Налоги по НК РК 2026 | Главные риски |
|---|---|---|---|
| Вклад в банке РК | 6,1–8,0 млн ₸ (ставки 19,60%–14,99%) | Проценты не облагаются (ст. 430, пп. 1) | Ставка меняется после срока; гарантия КФГД только до 20 / 10 / 5 млн ₸ на банк; инфляция |
| ГЦБ (МЕУКАМ, МЕОКАМ) | 7,7–8,6 млн ₸ (15,62%–13,90%) | Купоны и прирост стоимости освобождены (ст. 430, ст. 400) | Колебания цены при продаже до погашения; нужен брокерский счёт; нет гарантии КФГД; реинвестирование |
| Корпоративные облигации | 7,5 млн ₸ (индикатор 15,96%) | Купоны эмитентов РК освобождены (ст. 430); дисконт вне льготы 10% | Кредитный риск эмитента; один выпуск = один заёмщик; нет гарантии КФГД |
| Дивидендные акции KASE | 7,7 млн ₸ (Halyk Bank) – 166,7 млн ₸ (Казахтелеком) | 0 или 5% у источника, зависит от листинга и критериев торгов (ст. 436, ст. 363) | Дивиденд могут отменить или снизить; цена акции колеблется; выплаты раз в год-квартал |
| Сдача квартиры | 17,1–24,0 млн ₸ стоимости жилья (чистая доходность 7%–5%) | 10% по шкале ст. 363 с арендной платы, декларация 270.00; возможен режим самозанятых (проверить) | Простои, ремонт, цена жилья, ипотека, управление; низкая ликвидность |
| ETF на KASE (KASXf, MBM_f) | Не считается: KASXf не платит, по MBM_f данных нет | Зависит от типа ПИФ и листинга; не подтверждено | Ошибка слежения, малый оборот, комиссия 0,5–0,75%, цена паёв |
Капитал на 100 000 ₸ в месяц, млн ₸ (до налога, без учёта инфляции), млн ₸
Данные графика
| Капитал, млн ₸ | |
|---|---|
| Вклад, максимум 19,60% | 6,1 |
| Вклад, 12 мес. 15,69% | 7,6 |
| Корп. облигации 15,96% | 7,5 |
| ГЦБ, индекс 14,61% | 8,2 |
| Халык Банк, дивиденды 15,56% | 7,7 |
| KEGOC, дивиденды 11,18% | 10,7 |
| КазТрансОйл, дивиденды 8,97% | 13,4 |
| Квартира, чистые 7% | 17,1 |
| Квартира, чистые 5% | 24 |
Инфляция: почему 100 000 ₸ через пять лет уже не те
Годовая инфляция в сентябре 2026 года — 9,3%, за 2025 год — 12,3%, в 2022 году — 20,3% (Бюро национальной статистики, Инфляция в Казахстане по годам). За 2021–2025 годы цены выросли на 74,6%: чтобы покупать то, что в 2020 году стоило 100 000 ₸, в 2025 году требовалось около 174 600 ₸.
Если бы инфляция держалась на 9,3% (условное допущение, не прогноз), сумма, которая сегодня стоит 100 000 ₸, стоила бы через 3 года 130 575 ₸, через 5 лет 155 991 ₸, через 10 лет 243 333 ₸. Выплата в 100 000 ₸ фиксированной суммой за это время теряет покупательную способность.
Отсюда второй столбец таблицы ниже. Если тратить весь доход, капитал не растёт, а выплата со временем обесценивается. Чтобы выплата сохраняла покупательную способность, нужно ежегодно докладывать в капитал сумму, равную инфляции, то есть тратить только разницу между ставкой и инфляцией. Формула: капитал = 1 200 000 / (ставка − инфляция). Для вклада под 15,69% это 18,8 млн ₸ против 7,6 млн ₸ без учёта инфляции.
Капитал на 100 000 ₸ в месяц: без учёта и с учётом инфляции 9,3%
| Вариант | Ставка / доходность | Капитал без учёта инфляции, ₸ | Капитал, если капитал растёт на уровень инфляции, ₸ |
|---|---|---|---|
| Несрочный вклад, средняя ставка 30.09.2026 | 14,99% | 8 005 337 | 21 089 631 |
| Вклад на 12 месяцев без пополнения, август 2026 | 15,69% | 7 648 184 | 18 779 343 |
| Максимум рынка 30.09.2026 (3 месяца) | 19,60% | 6 122 449 | 11 650 485 |
| ГЦБ, индекс KZGB_Y | 14,61% | 8 213 552 | 22 598 870 |
| ГЦБ до 1 года, KZGB_Ys | 15,62% | 7 682 458 | 18 987 342 |
| МЕУКАМ MUM096_0016, размещение 13.10.2026 | 13,90% | 8 633 094 | 26 086 957 |
| Корпоративные облигации, индикатор KASE_BMY | 15,96% | 7 518 797 | 18 018 018 |
Годовая инфляция в Казахстане, декабрь к декабрю, %
Данные графика
| Инфляция | |
|---|---|
| 2015 | 13,6 |
| 2016 | 8,5 |
| 2017 | 7,1 |
| 2018 | 5,3 |
| 2019 | 5,4 |
| 2020 | 7,5 |
| 2021 | 8,4 |
| 2022 | 20,3 |
| 2023 | 9,8 |
| 2024 | 8,6 |
| 2025 | 12,3 |
Расчёт ограничен: он берёт ставку и инфляцию за точку во времени. Ставка на следующих сроках будет другой, инфляция тоже. В 2022 году максимальная ставка по сберегательному вкладу на 12 месяцев была 13,9% при инфляции 20,3%: реальный результат отрицательный, около −5,3%.
Налоги в одном месте: что платить с каждого дохода в 2026 году
С 1 января 2026 года действует новый Налоговый кодекс (закон № 214-VIII). МРП на 2026 год — 4 325 ₸, значит порог ставки 10% для обычных доходов — 8 500 МРП, или 36 762 500 ₸ в год.
- Проценты по вкладам в банках РК: освобождены (ст. 430, пп. 1).
- Купоны по облигациям эмитентов РК и бумагам из официального списка биржи: освобождены (ст. 430, пп. 2–3).
- Дивиденды: 5% до 230 000 МРП в год и 15% выше; освобождены у источника для бумаг из официального списка биржи при выполнении критериев торгов (ст. 363, 436).
- Аренда квартиры: имущественный доход по ст. 382, 10% до 8 500 МРП, 15% с превышения; декларация 270.00 до 15 сентября.
- Продажа паёв открытых и интервальных ПИФов и государственных бумаг: освобождена (ст. 400).
Подробно со всеми статьями и примерами: Налоги инвестора в Казахстане. Налоговая консультация не заменяет разъяснение КГД.
Что проверить дальше
- Актуальные ставки по вкладам — в ежемесячном мониторинге КФГД на kdif.kz, а в банке — в условиях конкретного договора.
- Доходность и купонные даты облигаций — в карточке выпуска на kase.kz; для расчёта поступлений нужен купон, а не доходность к погашению.
- Дивиденды — в раскрытиях эмитента на KASE: решение собрания, дата фиксации реестра и размер выплаты.
- Арендные цены в районе — по объявлениям на конкретные дома, а не по средним по городу.
- Налоговый режим — в КГД, особенно по ETF и по режиму самозанятых для аренды.
Сравните цифры из таблицы выше со своей суммой: деление 1 200 000 на ставку покажет капитал, а вычитание инфляции из ставки — сколько из него можно тратить, не обесценивая сбережения.
Вопросы и ответы
Сколько нужно денег, чтобы получать 100 000 тенге в месяц?
По ставкам октября 2026 года вклад под 15,69% требует около 7,6 млн ₸, госбумаги с доходностью 14,61% — 8,2 млн ₸. Чтобы капитал ещё и не обесценивался при инфляции 9,3%, нужно 18,8 млн ₸ на вкладе. Это расчёт, а не обещание.
Можно ли жить на проценты по вкладу в Казахстане?
Арифметически можно: ставки 14,99–19,60% дают 1,2 млн ₸ в год с 6–8 млн ₸. Но ставка действует только на срок вклада, а инфляция 9,3% съедает часть капитала. Проценты по вкладам налогом не облагаются.
Что такое пассивный доход?
Деньги от уже вложенного капитала без ежедневной работы: проценты, купоны, дивиденды, аренда. Полностью пассивным не бывает ни один вариант: депозит нужно переоформлять, облигации и акции выбирать и отслеживать, квартиру обслуживать.
Какая доходность у сдачи квартиры в Казахстане?
По оценке эксперта Zakon.kz (22.05.2026), валовая 7–9% годовых в Алматы и Астане, чистая 5–7%. По Nur.kz (22.07.2026) — 6–8% до налогов и ремонта. Официального ряда нет, цифры экспертные.
Облагаются ли налогом дивиденды казахстанских компаний?
Ставка 5% до 230 000 МРП в год, 15% сверх этого (ст. 363). Дивиденды по бумагам из официального списка биржи освобождены у источника при выполнении критериев торгов (ст. 436). Источники расходятся в трактовке льготы.
Платят ли ETF на KASE ежемесячный доход?
KASXf, по описанию управляющей компании, реинвестирует дивиденды и выплат не делает. По MBM_f подтверждённых данных о выплатах мы не нашли. Деньги можно получить, продав часть паёв по рыночной цене.
Читайте также
Куда вложить 1 000 000 и 5 000 000 тенге в Казахстане: сколько это приносит в год
При ставках на 16 октября 2026 года 1 000 000 ₸ приносили бы в год от 146 100 до 201 000 ₸ по вкладам и облигациям, 5 000 000 ₸ — от 730 500 до 1 005 000 ₸, до налога и до поправки на инфляцию 9,3%. Страница показывает цифры по каждому инструменту и объясняет, почему УИП и жильё в эту таблицу не попали. Советов и прогнозов здесь нет.
Ставки по депозитам в Казахстане: сколько платят банки и как выбрать срок
Максимальная ставка по тенговым вкладам на 30 сентября 2026 года — 19,60% годовых, средняя по несрочным — 14,99%. Страница собирает данные КФГД, банков, Налогового кодекса и KASE: виды вкладов, динамика, гарантия, налог и сравнение с облигациями и ЕНПФ.
Дивиденды казахстанских компаний 2024–2026: кто платит, сколько и когда
Разбираем, как казахстанские эмитенты принимают решение о дивидендах, до какого дня нужно купить акции и сколько платили Казатомпром, Halyk Bank, Kaspi.kz, КМГ, KEGOC и другие в 2025–2026 годах. Все суммы и даты взяты из раскрытий эмитентов на KASE и IR-страниц, данные на 16 октября 2026 года.
Облигации в Казахстане: как устроены и как купить
Облигации в Казахстане выпускают государство, Национальный Банк и компании, а торгуют ими на KASE и AIX через брокеров. Разбираем виды облигаций, купон, номинал, цену, накопленный купонный доход и доходность к погашению на цифрах в тенге, а также риски, налоги и порядок покупки. Данные на 16 октября 2026 года.
Ещё в разделе «Инструкции»
- Ошибки начинающего инвестора в Казахстане: 12 типичных и как их избежать
- Недвижимость как инвестиция в Казахстане: цены, аренда и налоги по данным БНС
- Как выбрать брокера в Казахстане: критерии и проверка лицензии АРРФР и AFSA
Материал носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Предупреждение о рисках.